第5章 道式理論假設及基本原理介紹(第2/3 頁)

勢：

市場上指數有三種重要的走勢，這三種重要的走勢可以同時出現。

第一個重要的走勢是長期趨勢，整體向上或者整體向下，被稱為多頭或者空頭市場，時間可以長達數年。

第二種走勢最難以捉摸，叫做次級折返走勢，是主要多頭市場中的重要下跌走勢，或者說空頭市場的反彈。

其實也不難理解，次級折返走勢可以認為是一段下跌趨勢中的反彈，或者說一段上漲趨勢中的回撥。

次級運動方式就是在大週期中走次級走勢。

第三種走勢是修正走勢，這種走勢不是特別重要，是每天波動的走勢。

一個下降趨勢中出現的反彈屬於次級折返走勢。再用時間對這些走勢進行重新定義，可以分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢，這三種趨勢必然同時存在，彼此的方向可能是相反的。

對於我們交易的指導意義是：

長期趨勢最為重要，也更容易辨別；

中期趨勢對投資者來說較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素；

短期趨勢最難預測，在短期趨勢中尋找適當的買入賣出時機來追求最大的獲利，或者儘可能地減少損失。

2、市場的平均指數包容和消化一切資訊

這一基本理論我們在基本假設環節就已經有過了解了，說得再白話一點就是大盤指數可以很直觀的表現出市場情緒，當然這裡也不單單隻看大盤指數，一些關鍵指數也要看。

我來舉個例子，一般我們看“題材股”賺錢效應的時候可以看國證2000這個指數，國證2000如果走主升行情，那就意味著當前市場中題材股賺錢效應是很強的，市場給到的資訊就是題材股放心大單做！

賺錢效應不錯。當國證2000開始回撥的時候，就意味著題材股在釋放虧錢效應了，這個時候想要做題材股的夥伴，就要開始控制倉位了。

最近還有一個漲勢較好的指數是北證50，現在已經走出了主升行情，看北證50指數的走勢就可以知道，市場當前的賺錢效應集中在北交所中，從當前走勢看，賺錢效應還未出現明顯的衰竭。

那延伸出來的實戰意義就是，我們很難在情緒低落（虧錢效應釋放）的時候賺到錢，主要賺錢時間應該在情緒高漲（也就是指數上漲，賺錢效應釋放）的時候。

3、趨勢的確認

（1）趨勢的方向

我們在觀察指數走勢的時候，有的時候很直觀地就可以看出這段趨勢是向上還是向上的，道氏理論是可以去確認趨勢的方向的。

首先，如果上升趨勢能夠不斷突破前期的高點，回落的時候不跌破前期的低點，就像無數個上升N形態連線起來一樣，這個時候對於指數來說可以判斷為牛市。

反過來說，如果指數走下跌趨勢，每一次的上漲起來的高點比前邊的高點低，下跌的低點低於前邊的低點，也就是說峰值越來越低，谷底也越來越低，這個時候可以確認為熊市。

這裡需要我們注意的是，在判斷市場整體情況的時候不能用單一一個指數去判斷，就像前文提到的，我們看不同指數的走勢確認的是不同型別的標的的賺錢效應，注意做好區分，綜合判斷即可。

（2）趨勢的四個階段

既然指數走出了趨勢，那麼每一段趨勢必然存在不同階段，道氏理論可以將趨勢分為四個階段：承接、出貨、向上或向下的趨勢以及整理階段。

承接代表長期投資者買進，出貨是長期投資者賣出，向上或者向下則為趨勢的確認，整理是經過一段趨勢的確認後繁盛獲利了結之後的調整。

（3）趨勢的拐點

道氏理論認為，只要趨勢不出現拐點，行情就要繼續，