第106章 月20日早參 市場的調整尚未結束(第2/4 頁)

atGpt聯絡緊密的數字中國概念，包括通訊裝置、傳媒、網路遊戲等，目前的趨勢和節奏依舊在延續，保持耐心即可。近期這個方向稍有延伸的概念是半導體及其元件，這一個多月以來都是在震盪，它屬於政策重點扶持的領域，客觀來說值得關注。大盤後續如果要走強，大機率需要有新生的力量，而半導體及其元件無疑是有利的競爭者。

三、華為概念現利好：週末華為表示，華為用三年時間內完成了 +顆器件的替代開發、4000+電路板的反覆換板開發，今年4月將完全用自己的作業系統、資料庫、編譯器和語言，做出自己的管理系統 metaERp 軟體。

這句話意味著，華為從晶片、資料庫、作業系統到華為雲等全面推進國產化。對相關的華為概念、鴻蒙概念、國產軟體、自主可控等板塊都是利好!說明科技股依然是後期主線。

四、非菜大幅增加 印花稅減少：中國結算資料顯示，2 月份新增投資者數量為 167.68 萬，環比增加 98.48%。這是時隔4個月之後再次突破百萬，也是在近一年來的高點。

五、國科微:國家積體電路基金擬減持不超過2%：晶片半導體最大的利空就是國家大基金不斷的減持，從萬業企業到長川科技，再到國科微，每次晶片走好都有公佈減持，這點有點像巴菲特減持比亞迪，長期一把大刀放在晶片半導體頭頂，誰敢大漲呢?所以，大基金持股晶片較多，還沒有公佈減持的個股，大家要注意風險，比如:華潤微、景嘉微、北方華創、北斗星通、通富微電、兆易創新等。

六、瑞銀將斥資 20億美元收購瑞十信貸：上週五外圍股市普遍大跌，主要還是外部銀行問題，矽谷銀行被下架摘牌，雖然銀行裡面，大家的賬戶金額還在，雖然也可以轉賬，但不能取出，等幹是牢數字!而板凳求助巴菲特也是霜屏了，週末超過 20架私人飛機飛到股神家園，銀行問題不解決好，發生金融危機的機率很大!

而瑞銀也是經過了多輪談判，最終以 20 億美元收購其陷入困境的競爭對手瑞十信貸。但訊息出來以後，大家的恐慌情緒更高了，因為截止上週五收盤，瑞士信貸估值約為 95 億美元，折價這麼高，說明瑞十信貸的問題很嚴重，因為只有後行才是最瞭解這個行業的!

點評：短期海外區域性風險仍然可控，矽谷銀行和瑞士信貸事件發生後各國政府反應迅速，注入流動性以穩定市場預期。矽谷銀行和瑞士信貸事件均為區域性風險，目前尚未演變成為系統性危機。

歐美銀行風險短期演變成系統性風險爆發的機率較低，金融風險壓制美聯儲加息節奏，全球流動性收緊預期頂點已過。金融風險約束下，美聯儲政策節奏將在通脹和流動性風險之間權衡調整，本週的議息會議預期引導非常重要。中信證券預計，美聯儲政策短期或難因矽谷銀行等風險事件轉向，但加息節奏將放緩，預計3月和5月議息會議各加息25個基點。

指數執行：滬指週五衝高回落射擊之星K線彰顯3280點區域賣壓較強，從歐洲如期加息50個基點、美聯儲也進入加息視窗期、外圍擾動因素並未明顯減少，明確央行的降準利好如是刺激週一股指給出大幅高開缺口，則務必要警惕權重茅股殺跌所導致的缺口回補風險，從滬指落後於創業板指數的執行情況，預判後市大機率將順勢回補3195點區域跳空缺口；創業板指數在寧德時代為代表的權重茅股殺跌影響和制約下，給出連續7周調整走勢，從五浪殺跌末端主動性完成缺口回補、三重底支撐臨近，以及250周線的強支撐共振作用，維持7、8、9變盤時間視窗不宜盲目看空和做空的判斷觀點，

雖然海外的美國中小銀行危機事件、瑞信風波對市場風險偏好有一定壓制，且短期內海外風險事件仍存不確定性，但