第47章 巴菲特成為股神離不開芒格(第1/2 頁)

巴菲特成為股神離不開芒格

昨天早上一醒來就聽到投資大師芒格去世的噩耗，心情非常沉痛。過去八年我五次到奧馬哈現場參加巴菲特股東大會。巴菲特和芒格，兩位最佳投資搭檔，在過去近60年的投資生涯中取得了前無古人後無來者的投資回報。同時，他們毫無保留地給全球的投資者講述價值投資理念，可以稱得上功德無量。在現場參加巴菲特股東大會，聽巴菲特和芒格兩位老人侃侃而談，妙語連珠，給我留下了非常深刻的印象，對於我形成成熟的價值投資理念以及向國內投資者推廣價值投資理念都起到了非常關鍵性的作用。現場參加巴菲特股東大會，能夠真正感受到價值投資的魅力。從全球不同國家飛過來的四萬多名投資者齊聚一堂，將整個奧馬哈體育館圍得座無虛席、水洩不通，這就是價值投資的魅力。

芒格作為巴菲特的副手，實際上對於巴菲特價值投資理念的形成起到了非常關鍵的作用。巴菲特師從價值投資的鼻祖：格雷厄姆。格雷姆崇尚低估值，他認為應該買一些價格便宜的公司，無論它基本面好壞，只要價格極度便宜就可能獲得投資機會。巴菲特把這種投資方法稱作撿菸蒂投資方法，確實在前期取得了一定的成績，但要想成為股神離不開芒格。

在上個世紀70年代，巴菲特邀請芒格加盟了伯克希爾·哈薩韋公司和他一起做投資，芒格也放棄了他的律師事務所，專業做投資了。芒格對巴菲特說：“你如果只買便宜的公司，可能小有成就，但是要想真正獲得大成，一定要買偉大的公司。”他的原話是說：“你寧願以普通的價格買一個偉大的公司，也不要以偉大的價格買一個普通的公司。”這句話改變了巴菲特的整個投資理念。從那以後，巴菲特買了一系列偉大的公司，有的時候買的價格並不是很便宜，但正是這一點成就了巴菲特的奇蹟。因此，巴菲特說：“自從遇到芒格，我才真正從猿變成了人。”

這一次在芒格去世之後，巴菲特非常悲痛，第一時間發聲，巴菲特說：“如果沒有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾·哈撒韋公司不可能發展到上交易日的地位。”一句話就概括了芒格的貢獻。在現場，巴菲特和芒格一起回答投資者提問，一般都是巴菲特先說很長一段，然後問：“查理，你有什麼需要補充的嗎？”一般情況下，芒格會說：“我沒什麼好補充的。”但是一旦芒格開口，全場都會屏住呼吸，鴉雀無聲，生怕漏掉一個字。因為芒格說的每一句話幾乎都是金句，都是至理名言，這一點讓所有參會的投資者都感覺到芒格的智慧。

在《窮查理寶典》裡面講到一個故事，有記者問巴菲特的兒子：“是你爸爸聰明還是芒格聰明？”他兒子回答：“這樣問我的話確實讓我很為難。因為他是我爸爸，我不能說他不聰明，但是事實上確實是芒格更聰明。”芒格確實是一個非常智慧的老人，他提出了格柵理論，崇尚要從多學科的角度去看問題，而不僅僅從一個角度去看問題，這樣才能夠更全面地來分析。因此，巴菲特稱芒格是“say no”先生，即“說不”先生，許多時候巴菲特提出了一些重大的投資，芒格都會否定。巴菲特說，正是因為芒格否定了他90%的投資，所以他才取得了成功，否則就會踩到很多雷。而且否定了90%的這些專案，絲毫不影響他的投資回報，因為那沒有被否定的10%，是真正偉大的企業、偉大的公司。正是芒格這樣一位具有批判思想，同時知識非常全面的人，才能夠讓巴菲特獲得巨大的成就。因此，巴菲特和芒格的組合可以說是投資界最成功的cp，也是最成功的合夥人。而且，非常值得人欽佩的一點是他們一起做投資，一起做伯克希爾·哈撒韋，但是巴菲特的財富是一千多億美元，而芒格去世的時候只有25億美元。一方面是因為芒格捐贈了75%的股份，實際上芒格的真實身價應該是100億美元，但是