第215章 司馬昭之心路人皆知(第1/2 頁)

A股5月11日覆盤司馬昭之心路人皆知

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大盤連續大跌2天，但結構沒壞，但選擇在60日線縮量，說明這還是有一定支撐的。創業板指數摸到了10日線上方，走雙底的預期更加強烈，不過也要說下畢竟大週期還是下降通道，即使要反轉，過程也不會一帆風順，其實週四的市場走得依舊非常不健康。最大的問題依舊是量能萎縮過於嚴重！

週四成交量甚至不到9000億！這說明資金依舊被套牢在大金融和\/中\/特\/ .估\/。這倆權重板塊在山頂套了太多人了，不解放他們，這市場無法健康上行。現在市場的懼高情緒十分明顯在傳媒板塊大陽的情況下。高位的前期龍頭中國出版、中國科傳、中視傳媒集體殺跌。這都是資金高低切的表現。

一個板塊要想強勢，最理想的狀態是，小盤衝鋒，大盤壓陣，大資金在大盤股裡玩，給了小票衝鋒的底氣。股票市場，題材是皮，資金才是根本，在形成共識的品種上，必須有大資金給出應有的態度。從板塊上看，資金從高位的\/中\/特\/ .股\/、AI持續流入低位的新能源；但其實做多意圖也不堅決；新能源板塊也沒有普漲行情；說明市場當前走得過於糾結，是混沌期。當混沌期，我們要麼抱團取暖，要麼多看少動；等市場走明朗了，新主線走出來再做。

週四“\/中\/特\/ .估\/”以及\/一\/帶\/一\/路\/方向延續調整，其中中油資本、小商品城、中船科技、新疆交建、設計總院、中信金屬、西安銀行等前期一眾人氣高標週四紛紛跌停。特別是在中油資本、小商品城這種在昨日午後獲得資金搶籌的情況下，週四非但未能走出溢價，反而呈現出A殺疑慮，這樣的資金負反饋對於市場人氣的打擊非常大，對於後續行情的高度及持續性都將形成不良影響。不過較好的是，根據以往經驗而言，高位股的補跌往往意味著本輪題材的回撥整理接近尾聲。此外，雖然本輪大金融以及中字頭的權重回撥幅度同樣不低，但多數個股的中期上漲趨勢暫未遭到破壞，因此在短期的風險得以集中釋放後，\/中\/特\/ .股\/方向短期或有望迎來情緒端修復。

行業層面，保險是金融\/中\/特\/ .估\/下最為受益的板塊。個股層面，建議重點關注上市金融央企相關的投資機會，具體包括以下三條投資主線：1）低估值高股息。隨著“\/中\/特\/ .估\/”概念的提出，央企在穩定性方面的優勢逐漸收穫市場認同。疊加金融板塊基本面景氣度隨經濟回暖而改善，低估值金融央企將收穫合理的市場定價。另一方面，在外部擾動加劇的背景下，盈利能力穩定、股息率領先的央企有望享有確定性溢價。推薦新華保險，建議關注中國銀行、工商銀行、中信銀行、交通銀行、光大銀行。

接下來看板塊分析：1、\/中\/特\/ .估\/\/中特：主因還是中c科技、中G外運等跌停，帶動情緒下殺，更是直接影響中國銀河帶動板塊情緒輪動的修復預期;那麼明天就看他們幾個情緒標能否止跌企穩，或者能否有低位板接力（細分電力+煤炭+基建），若能出現低位接力一板，就可順勢去參與;

2、半導體：也是已經跌出空間，且利好訊息也逐步寬鬆。比如科技部與國資委召會議：聚焦“卡脖子”領域，堅決打贏關鍵核心技術攻堅戰，另外據英媒體報導“中國dRAm晶片製造商長鑫儲存向美國廠商丁歐的晶片製造裝置不受美國出口管制”。晚上中芯國際的國際季報公佈的資料，前期已釋放風險，換句話說只要公佈的季報不算太差，後面半導體也可以逐步跟進起來。從板塊細分比重：以儲存、算力和裝置為主。

3、人工智慧，此前整