第49章 擅自改變募集資金用途等違法違規行為應進一步處理(第1/2 頁)

擅自改變募集資金用途等違法違規行為應進一步處理

不久前因為發生近6000萬元募集資金“不翼而飛”事件而受到市場廣泛關注的超卓航科公司，同時也受到了監管部門的高度關注。11月17日晚，超卓航科釋出公告稱，當天收到證\/監\/會下發的《立案調查通知書》，因公司涉嫌擅自改變募集資金用途等違法違規行為，被證\/監\/會立案調查。

根據湖北證監局之前的調查，2023年3月30日，超卓航科透過全資子公司上海超卓將暫時閒置的募集資金6000萬元存入招行南京城北支行，其中5995萬元在未經股東大會決議的情況下被作為相關票據的保證金。8月16日，超卓航科在《2023年半年度募集資金存放與實際使用情況的專項報告》中，將實際存放於招行南京城北支行的6000萬元募集資金披露為購買了浙商銀行5995萬元的結構性存款。10月7日，5995萬元票據保證金被劃出上海超卓賬戶，用於銀行承兌匯票支付。直至2023年11月4日，超卓航科才釋出《關於部分銀行存款被劃轉的風險提示性公告》披露上述情況。

正是基於上述事實，因此，超卓航科明視訊記憶體在募集資金管理和使用違規，以及資訊披露不真實、不及時等系列問題。證\/監\/會對其立案調查顯然是合適的。

實際上，監管部門對擅自改變募集資金用途進行立案調查也是很有必要的。因為部分上市公司或發行人在募資時，為了達到多募資的目的，通常都會臨時編造一些專案，而等到募資到手，再來改變募資用途。特別是註冊制下的新股發行，出現了大量超募的現象，這就使得募資在使用上更加混亂。

正是基於募資使用上所暴露出來的問題，所以不久前滬深交易所在最佳化再融資監管安排時，在再融資的募資管理方面作出了多方面的安排。比如，從嚴稽核募集資金用途。對募集資金投向是否符合國家產業政策要求、是否投向主業從嚴把關，對於不符合要求的募投專案，稽核中要求上市公司予以調減。又比如，從嚴把關前次募集資金使用，上市公司再融資預案董事會召開時，前次募集資金應當基本使用完畢。上市公司需充分披露前募專案存在延期、變更、取消的原因及合理性，前募專案效益低於預期效益的原因，募投專案實施後是否有利於提升公司資產質量、營運能力、盈利能力等相關情況。

滬深交易所強化對再融資募集資金的管理當然是很有必要的。不過，與再融資相比，強化對Ipo的募資管理更有必要性與迫切性。尤其是在Ipo募資中，募資用途的改變與大量超募的出現，這種情況遠比再融資要嚴重得多。

當然，在加強對Ipo募資管理上，加強對擅自改變募集資金用途行為的立案調查這是至關重要的一環。雖然改變募集資金用途的做法，本身上就表明了上市公司在對待募資問題上的草率態度，但至少從目前的法律來看，是允許上市公司改變募資用途的。《證券法》第十四條明確規定，公司對公開發行股票所募集資金，必須按照招股說明書或者其他公開發行募集檔案所列資金用途使用；改變資金用途，必須經股東大會作出決議。也即上市公司要變更募資用途，只需要得到股東大會審議批准即可，這實際上是給上市公司提供了極大的便利。

但就是在這種情況下，有的上市公司仍然還擅自改變募集資金用途，這種行為是明顯違法違規的，從監管的角度來說，也是不能容忍的。所以，加強對Ipo募資的監管，首先就是要加強對擅自改變募集資金用途這種違法違規行為的監管。像本文開頭提到的超卓航科公司，不僅擅自改變了募集資金的用途，將5995萬元募資作為相關票據的保證金，並最終導致這筆資金用於銀行承兌匯票支付，而且還在資訊披露上弄虛作假，將其披露為