第161章 上證指數創出年內新高(第1/3 頁)

A股4月17日覆盤 滬指漲超1%創年內新高

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半導體方向來看，開盤階段受到週末利好的刺激而一度衝高，後分歧加劇衝高回落，整體而言仍處於合理修正的範疇。從細分來看，裝置材料仍是板塊中相對強勢的方向，其中，龍頭北方華創再度漲超4%，金海通2連板、後道封裝測試裝置聯動科技再度漲超19%。另一方面，儲存晶片方向也再度活躍，此前兩大短線高標佰維儲存和深科技皆漲超3%。訊息面，三星電子近日通知分銷商，將不再以低於當前價格出售dRAm晶片。dRAm現貨價格日前停止下跌，明顯早於預期。在行業景氣度超預期以及AI浪潮下所帶來巨大增量需求的雙重邏輯的共振下，算力晶片後續或有望迎來二波的走勢。

此外，一季度業績超預期方向同樣也是市場另一條暗線。長虹美菱、海信家電、錦泓集團、道道全、小熊電器、東北證券等個股悉數漲停。根據慣例4月15號前歸母淨利潤虧損的、扭虧為盈的或淨利潤增降50%的，都已經披露了。截止至上週五，已經有211家公司預喜，82家業績翻倍、9只增長超10倍，一季度新能源、機械裝置和醫藥生物等板塊持高增長。目前A股正處於全年第二個關鍵做多視窗，當前財報季業績的重要性明顯提升，後續在業績高增的板塊中去尋找仍存市場預期差的方向。

訊息面上：一、\/國常\/會\/：審議透過《商用密碼管理條例《修訂草案) 》

\/國\/常\/會\/會議審議透過《商用密碼管理條例（修訂草案）》。會議指出，近年來，商用密碼應用愈發廣泛，要全面貫徹總體國家安全觀，進一步規範商用密碼應用和管理，確保個人隱私商業秘密和政府敏感資料的安全。要更好順應數字經濟快速發展趨勢，促進商用密碼市場持續健康發展。

點評：在數字經濟時代，AI的時代，資訊保安是重中之重！國常會強調商用密碼，目的是確保商業秘密和政府敏感資料的安全！這對網路安全、資訊保安、資料安全等板塊，是重要提振。

二、雷\/軍：對於大模型我們當然會全力以赴，堅決擁抱

雷\/軍在微\/博發文談大模型和AIGc：小米在AI領域已經耕耘多年，有AI實驗室、小愛同學、自動駕駛等團隊。對於大模型，我們當然會全力以赴，堅決擁抱。我們正在研發一些有趣的技術和產品，等我們打磨好了，再給大家展示。

點評：小米也要進軍大模型，這是情理之中的。國內巨頭肯定都要自己做，那麼賣鏟子的信創產業鏈確定性更大。

三、上市公司年報顯示：私募機構重倉股聚焦三大方向

隨著上市公司年報的加速披露，部分私募機構和知名私募基金經理的重倉股陸續曝光，涉及白酒、安防裝置、有色和醫療等多個細分領域。如果這些私募機構的持股數量未發生變動，以最新股價推算，多隻個股獲私募機構持倉市值超百億元。業內人士表示，私募重倉股主要集中在三大方向：一是高景氣度的新能源、科技等行業；二是具備業績回暖預期的消費等行業；三是“中特估”概念的大盤藍籌股。

四、tmt板塊或成跨年主線大消費行業復甦“雖遲但到”

相比於新能源，以食品飲料、醫藥為代表的大消費行業則沉寂更久。華創證券研究所所長董廣陽表示，中國的消費邏輯跟美國有較大的差異，要先有經濟的改善，有就業，有收入，才會有消費信心的回升。因此，中國消費復甦的整體節奏相對滯後，但最後會追趕而上。從歷史經驗來看，2008至2009年、2015至2016年的行情中，消費板塊都是在後期發力。

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