第1章 月2日7大訊息影響本週行情(第2/2 頁)

的狀態。近期市場有3個規律需要注意：

1、前些天市場打造出的抱團賺錢效應，短期應該不會結束。因為市場縮量短線資金都偏向抱團和活口的博弈，目前是市場整體的共識。

2、新的板塊輪動，明天也值得重點觀察。消費應該會按照新的補漲或抱團炒，消費出現分歧甚至回撥後，會有資金分流做其他板塊輪動。參考11月29日之後，消費和醫藥炒一波分歧後，在12月5日出現的中字頭輪動，出現區域性小高潮。因此如果市場出現強勢板塊輪動，次日預期會高一些。

3、近期板塊輪動特徵，基本上好的輪動都出現在早盤。如果早盤出現明顯的輪動或加強，甚至某些板塊走得超預期，此時，是值得重點觀察。

因為抱團的特徵，要重點看核心龍頭票的強弱，以及是否有跟風跟隨聯動。而熱門板塊後續持續性如何，需要觀察比如疫後消費恢復、地產銷量改善、旺季開工預期等資料。另外，大製造和大科技產業政策陸續出臺，有望催生科技成長行情。

板塊觀點：

傳媒：傳媒板塊成為新熱點方向，其中web3.0與遊戲板塊均在盤中漲幅居前。個股方向來看，天地線上、風語築、慈文傳媒、遊族網路、北京文化漲停，福石控股、三五互聯漲超10%。

點評：在宏觀環境以及行業政策影響下，2022 年傳媒網際網路板塊整體承壓。隨著疫情防控新局勢以及監管政策趨於常態化，當前壓制行業的基本面和政策因素逐步改善，前期板塊已經歷較大調整，較為充分反映了市場預期，近期整體估值水平也呈現一定幅度的反彈，展望 2023 年板塊業績及估值有望逐步修復。後續可以重點關注以下三大方向：1）元宇宙（web 3.0）:c 端需求持續增長， VR\/AR 產業鏈有望迎來爆發性增量機會；2）遊戲：政策端釋放積極訊號，期待供給恢復推動回升；3）直播電商： 市場快速起量，mcN 頭部效應明顯。

大消費：大消費板塊持續活躍，其中乳業龍頭麥趣爾跟進一步，晉升8連板，中興商業5連板、中科雲網、桂發祥3連板，新華百貨、通程控股2連板，佳禾食品、徐家彙、南寧百貨、黑芝麻等個股漲停。

點評：可以說在目前存量博弈的大環境下，資金想要獲得超額收益，只有選擇抱團消費股方向，因此只要前排的高標沒有出現大面積的虧錢效應，消費板塊有望延續強者恆強的走勢。但需注意的是，目前多數餐飲鏈板塊估值已高於19年同期，以19年盈利作為23年盈利預期後出行鏈估值空間亦有限。可以說目前消費方向的上漲已從開始階段的估值修復，逐步演變為資金的情緒化抱團，對於部分個股而言已經透支後續的成長性。而一旦後續資金抱團出現鬆動時，後續大消費板塊回撥整理的時間與空間或將進一步拉長，屆時務必留意相應的風險控制。

數字經濟：如果板塊要形成持續的賺錢效應，單靠安妮股份，英飛拓單獨漲，未必帶得起板塊

點評：該方向分支較多，並且相關個股之間的重合度較高，主要涉及資料要素、信創、大資料、軟體服務、資料庫等。

故整體上來看，指震盪走高最終皆以紅盤收官，給2022年畫上了一個圓滿的句號。總體來說，近期在受到節前效應的影響，近期成交額始終在6000億元附近徘徊，顯然這樣的成交額是無法支撐其盤面反彈的，在存量博弈的大背景下資金的高位抱團以及熱點頻繁輪動成為目前市場的主線旋律。

免責申明：【以上內容僅供學習參考，內含個股僅僅是作為分析參考，不作為買賣依據，據此操作，風險自擔，投資有風險，入市需謹。】

2023年1月2日 星期一