第52章 風險來自於你不知道自己正在做什麼(第1/4 頁)

一、引言

傑西·利弗莫爾的“風險來自於你不知道自己正在做什麼”這句名言，恰似一盞高懸於人類行為決策各個領域的警示明燈。它簡潔而深刻地揭示了一種普遍存在的風險根源，其內涵遠遠超越了金融投資這一特定範疇，廣泛滲透到商業運作以及個人生活的諸多層面。在這個瞬息萬變、充滿無數未知與不確定性的現代社會中，精準地把握自己的行為、明確行為背後的目的，深入洞悉所作所為可能產生的各種影響及其潛在風險，已然成為規避危險、邁向成功的必經之路。

二、金融投資領域中自我行為認知缺失與風險的深度剖析

（一）盲目跟風投資：風險的溫床

在金融市場的廣袤天地裡，盲目跟風投資是投資者對自身行為缺乏認知的典型表現。許多投資者常常在未深入探究投資物件本質的情況下，僅僅因為周圍人群的投資動向就盲目跟從。以2000年前後的網際網路泡沫時期為例，當時眾多投資者在缺乏對網際網路公司基本面（如財務狀況、經營模式、行業競爭格局等關鍵要素）深入瞭解的情況下，被股價瘋狂上漲的表象所迷惑，紛紛湧入網際網路股票市場。據統計，在泡沫高峰期，一些網際網路公司的市盈率達到了驚人的數百倍甚至上千倍，而這些公司實際的盈利前景卻十分模糊。當泡沫最終破裂時，大量投資者遭受了慘重的損失，許多股票價格暴跌超過90%，無數投資者血本無歸。這種盲目跟風的行為，從根本上反映了投資者不清楚自己的投資行為意味著什麼，也不瞭解所投資物件的真實價值，從而將自己毫無防備地暴露在巨大的風險旋渦之中。

（二）缺乏投資策略：在混沌中冒險

在金融投資的複雜棋局中，缺乏明確的投資策略是投資者“不知道自己正在做什麼”的又一重要體現。有些投資者在股票市場中進行頻繁的交易操作，他們缺乏基於自身風險承受能力、投資目標（是短期獲利還是長期財富增值等不同目標導向）的系統性考量。例如，有些投資者僅僅因為股價的微小波動就倉促做出買賣決策，今天買入一隻股票，明天稍有波動就賣出，然後又迅速買入另一隻股票。這種隨機的、毫無策略性的操作方式，就如同在黑暗的迷宮中盲目摸索。從資料上來看，頻繁交易的投資者往往難以實現長期穩定的收益。研究表明，由於頻繁交易產生的高額交易成本（包括佣金、印花稅等），在很大程度上侵蝕了投資者本應獲得的利潤。而且，這種缺乏策略的操作使得投資者無法把握股票的長期價值趨勢，增加了投資決策失誤的風險。

（三）對金融工具的無知：踏入風險的暗雷區

隨著金融市場的不斷演進，金融衍生工具日益複雜多樣。當投資者在對這些工具的特性、風險屬性以及執行機制一知半解甚至全然不知的情況下貿然涉足，就如同在佈滿暗雷的雷區中前行。以信用違約掉期（cdS）為例，在2008年金融危機的風暴中心，cdS扮演了極為關鍵的角色。許多金融機構在沒有透徹理解cdS這種金融衍生產品的風險傳遞機制的情況下，便大量發行和交易。cdS本質上是一種信用風險轉移工具，然而在房地產市場崩潰引發大規模違約潮時，cdS市場的連鎖崩潰如同引發了一場金融界的核爆。由於cdS市場規模巨大且關聯眾多金融機構，其崩潰迅速蔓延至整個金融體系，引發了全球性的金融危機。這一事件深刻地表明，對金融工具的無知會使投資者面臨超乎想象的巨大風險。

三、商業決策領域中對自身行為認知不足引發的風險剖析

（一）創業中的盲目進入：衝向風險的懸崖

在商業創業的廣袤舞臺上，許多創業者在未充分認知自身創業專案的情況下就一頭扎進市場。他們往往只看到某個行業表面的繁榮景象，卻未能深入探究諸如市場飽和度、