第29章 從大處著眼，解讀利弗莫爾的投資智慧(第1/7 頁)

在投資的廣袤星空中，傑西·利弗莫爾如同一顆璀璨的超新星，光芒萬丈，其投資理念與策略宛如神秘而強大的引力波，穿越時空，至今仍對無數投資者產生著深遠的影響。“從大處著眼預測那些即將發生的事情”，這句看似簡潔卻蘊含無盡深意的話語，如同開啟投資寶藏的神秘咒語，值得我們深入探究與領悟。

一、利弗莫爾的傳奇人生與投資理念

（一）傑西·利弗莫爾的傳奇人生畫卷

傑西·利弗莫爾，這位誕生於 1877 年的投資巨匠，其人生歷程猶如一部波瀾壯闊的史詩巨著。從一個默默無聞的股票經紀行抄寫員起步，他憑藉著與生俱來的天賦與不屈不撓的努力，一步步踏上了投資的巔峰。

在那個風雲變幻的時代，利弗莫爾見證了美國股市的興衰沉浮，歷經無數次驚心動魄的市場波動。他曾在牛市中一飛沖天，積累起令人咋舌的鉅額財富；也曾在熊市中遭遇重創，陷入人生的低谷。然而，無論命運如何跌宕起伏，他始終懷揣著對投資的熾熱激情，從未放棄對市場的探索與追求。

利弗莫爾的投資生涯跨越了數十年，他的足跡遍佈華爾街的每一個角落。他以敏銳的洞察力、果敢的決斷力和頑強的意志力，在股票市場上留下了濃墨重彩的一筆。他的故事不僅僅是一個人的傳奇，更是一部反映投資市場本質與人性弱點的生動教材。

（二）利弗莫爾的核心投資理念剖析

1. 趨勢：投資之旅的導航星

利弗莫爾堅信，“趨勢是你的朋友”。在他看來，股票市場的趨勢如同浩瀚海洋中的洋流，一旦形成，便會持續一段時間，為投資者指明前進的方向。

他透過對股票價格走勢的細緻觀察與深入分析，總結出了一系列判斷市場趨勢的獨特方法。股票價格的上漲與下跌並非毫無規律可循，而是呈現出一定的週期性和趨勢性。投資者可以透過觀察股票價格的高點和低點的變化，來判斷市場趨勢的方向。當股票價格不斷創出新高，且回撥幅度較小，這往往預示著上升趨勢的形成；反之，當股票價格不斷創出新低，且反彈力度較弱，這則可能意味著下降趨勢的來臨。

此外，利弗莫爾還特別強調成交量在判斷市場趨勢中的重要性。成交量猶如市場的心跳，它反映了市場的活躍程度和資金的流向。在上升趨勢中，成交量通常會隨著價格的上漲而逐步放大，這表明市場資金積極流入，投資者情緒樂觀；而在下降趨勢中，成交量則往往會隨著價格的下跌而逐漸萎縮，這顯示市場資金大量流出，投資者情緒悲觀。

2. 風險與收益的平衡藝術：截斷虧損，讓利潤奔跑

利弗莫爾深知，投資是一場充滿風險與機遇的冒險之旅，而如何平衡風險與收益，則是投資者必須掌握的核心技能。他提出了“截斷虧損，讓利潤奔跑”的著名投資理念。

在買入股票時，利弗莫爾主張投資者設定一個明確的止損點。當股票價格下跌到止損點時，投資者應果斷賣出股票，以避免虧損進一步擴大。止損點的設定需要綜合考慮股票的基本面、技術面以及投資者的風險承受能力等因素。透過嚴格執行止損策略，投資者可以有效地控制風險，保護自己的本金。

與此同時，當股票價格上漲時，投資者應保持耐心，讓利潤繼續增長。利弗莫爾認為，投資者往往會因為過早賣出股票而錯失豐厚的利潤。在股票價格上漲的過程中，只要市場趨勢沒有發生明顯的逆轉，投資者就應該堅定持有股票，讓利潤充分奔跑。這種策略不僅可以最大化投資收益，還可以培養投資者的定力和耐心。

3. 獨立思考的力量：不隨波逐流，堅守自我

在投資的舞臺上，利弗莫爾始終強調獨立思考的重要性。他認為，投資者必須保持清醒的頭腦