第125章 市場分歧嚴重。數字經濟、國資改革或成為中期主線。(第1/5 頁)

A股3月31日早盤 市場分歧嚴重。數字經濟、國資改革或成為中期主線。

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朋友們早上好，今天是3月31日星期五。上個交易日，三大指數早盤略作衝高後開始回落，午後大消費板塊走強引領股指展開深V反轉。截至收盤，滬指漲0.65%，深成指漲0.62%，創業板指漲0.50%。滬深兩市成交額9446億元，較前日縮量365億。1）晶片股延續活躍態勢，其中儲存晶片方向近期補漲勢頭凌厲，次新股德明利2連板，同有科技、普冉股份、江波龍20cm漲停，深科技漲停，朗科科技、協創資料大漲超9%。目前儲存晶片週期反轉疊加人工智慧巨大算力需求，成為刺激板塊上行的強勁驅動力。

2）活躍資金積極追捧大消費板塊，成為推動股指回升的直接因素，零售連鎖、家電、酒店餐飲、食品飲料等方向均表現不俗。其中零售板塊中三江購物3連板，人人樂漲停，家電板塊飛科電器漲停，海信視像、火星人大漲7%，酒店餐飲板塊全聚德漲停，西安飲食、同慶樓大漲超7%。3）豬肉概念全天表現不俗，新五豐4天2板，巨星農牧、華統股份大漲超6%，京基智農、唐人神漲超4%。浙商證券研報認為，持續虧損下母豬產能有望繼續出清，持續的去產能有望在未來催生更加璀璨的豬週期。4）消費電子板塊近期持續走出獨立行情，VR\/AR方向領漲，三利譜漲停，清越科技大漲7%，深紡織A、亞世光電、奧萊德等漲超4%。據外媒報道，蘋果公司日前正式宣佈，將於今年6月5日舉辦其一年一度的wwdc活動，屆時預計將透露iphone、ipad、mac、Apple watch等產品線更新。

從盤面上來看，昨日主線\/chat\/Gpt\/概念股迎來大面積調整，日內領漲板塊則輪動到了大消費、儲存晶片等概念。先來關注人工智慧方向，板塊內部的分化明顯加劇，其中海天瑞聲單日跌超18%，鴻博股份在連續放量下跌後走出了明顯的A殺疑慮。核心標的的轉弱對於短線情緒形成了明顯的壓制，昨日短線情緒指標跌至冰點，午後指數的回升也未能帶動情緒回暖，因此隨著AI調整三天，後續修復反彈的預期或有所增加。

在此背景下，今日關注的核心在三六零身上。昨日三六零衝高回落，成交近120億創下了該股單日記錄。在爆出如此大量能的背景下其走勢的強弱，能夠從一定程度反饋目前市場資金對於態度。如果三六零能維持橫盤震盪，那麼AI方向仍是短期的核心，後續反覆活躍的機率不低，相反一旦持續回撥整理，那麼後續的熱點或將由科技股內部輪動，向其餘方向擴散。

昨天儲存晶片爆發，因為市場預期行業景氣度即將見底反轉，加上人工智慧伺服器對儲存晶片的需求量是普通伺服器的5倍。雖然起初晶片的上漲是受到了人工智慧的延伸性炒作，但從近期兩個交易日來看，其自身的上漲邏輯也逐步走向獨立，後續可以關注內部的細分輪動機會。

再來關注昨日午後帶動大盤反彈的消費方向。自從以人工智慧為為代表的科技主線確立後，市場呈現出較為極致的結構性分化。因此在主線以外，出現新方向與指數形成共振，無疑對當下的盤面而言是較為良性的。 不過昨日消費股的上漲仍存有瑕疵，領漲的個股(像三江購物、人人樂、全聚德)等都屬於偏短線題材，而對於機構重倉的白酒方向則整體反饋相對較弱。反映出昨日消費股的反彈更多偏向於短線資金一種嘗試，離真正意義上的風格切換還相距甚遠。

昨日A股擬減持規模較之前有所增多，久遠銀海股東平安資管、平安養老險擬合計減持不超6%股份，萬凱新材股東御心投資計劃減持公司股份不超6%股份；上海