第205章 中金黃金(第1/2 頁)

假設一個外匯交易平臺裡，投資人下了300手的黃金多單，200手的黃金空單，多空頭寸互相抵消，淨多單為100手。

這說明大部分的投資者看漲黃金，那麼問題來了，如果黃金價格真的上漲，投資人賺錢的多，虧損的少，平臺哪裡有錢支付給投資人？

為了規避黃金價格上漲的風險，平臺就要進行一個對沖操作，方法很簡單，那就是外匯交易商透過銀行間系統買入100手的黃金多單，這樣就把風險轉移給了市場。

如果黃金上漲，交易商透過銀行間系統買入的黃金多單獲利平倉，賺到的錢足夠支付給投資人。

反之，黃金價格下跌，雖然交易商持有的黃金多單出現了虧損，但是這個虧損由投資人來承擔。

如果你不懂上面所說的對沖策略，那麼可以簡單的這樣理解。

有10位股民想交易特斯拉的股票，有人選擇做多，有人選擇做空，但是他們沒有美股的交易賬戶，而我有美股賬戶，因此透過我來買賣特斯拉的股票。

這10位股民做多的有1000股，融券做空的有500股，淨多單為500股。

因此，我用自己的美股賬戶幫他們買入500股特斯拉的股票即可，這就是對沖。

當年，中行的原油寶也是這樣的模式，區別在於：原油寶是實盤交易，不存在槓桿，因此沒有隔夜利息。

但是，保證金交易不同，它是槓桿交易，類似於融資融券，屬於貸款投資，投資者透過外匯交易商貸款增加槓桿，外匯交易商則是找銀行貸款買入黃金，既然是貸款，那麼就要存在貸款利息。

銀行向交易商收取利息，按天收取，而交易商則向投資人收取利息，也是按天收取，這樣就形成了隔夜利息。

當黃金持倉為淨多單的時候，交易商為了對沖風險，透過銀行間系統貸款買入黃金，替多頭支付了利息，因此做多黃金的投資人就要向交易商支付隔夜利息。

而賣空黃金的人則可以獲得隔夜利息。

反之，當黃金持倉為淨空單的時候，做空黃金的人需要向交易商支付隔夜利息，而做多的投資人則可以獲得隔夜利息。

錢金看了一下如今的黃金隔夜利息收費標準是：買入黃金利率是負2.85%，賣出黃金是正2.78%！

這說明一個問題，現在外匯平臺裡面大部分的投資人都在做多黃金，認為黃金價格會上漲！

然而，透過外匯交易商參與黃金投資的人都是散戶，真正的實力機構都是透過銀行間市場直接投資黃金！

因此，黃金隔夜利息的正負反應的是散戶觀點！

然而，一個殘酷的事實就是：在投資領域，散戶的觀點一般都是錯誤的！

既然現在有如此多的散戶看漲黃金，那麼就意味著黃金價格大機率還要下跌！

錢金又看了一下黃金的日線圖，布林線中軌向下，典型的下降通道，再加上有隔夜利息撐腰，完全可以打持久戰，因此以1936美元的價格下了一個迷你手的黃金空單！

透過隔夜利息來判斷黃金價格的漲跌，比分析基本面更加的靠譜！

接下來，錢金又開始思考一個問題：黃金價格的漲跌對股票有什麼影響呢？

毫無疑問，影響最直接的就是黃金股！

錢金立即開啟股票交易軟體，調出所有的黃金股，然後按市淨率由低到高進行排序。

市淨率最低的一隻股票竟然是不出名的恆邦股份！

錢金眉頭一皺，心想：“這傢伙是生產黃金的嗎？怎麼名字裡連個金字都沒有？”

開啟公司資料一看，尼瑪，還真的是一隻貨真價實的黃金股，而且大股東是江西省國資委，實力雄厚，非同一般！