第683章 甲醇與聚丙烯套利(第1/2 頁)

2024年7月29日，星期一。

這幾天的大盤走勢很不好看，權重股和基金重倉股全線下跌，貴州茅臺跌破1400元，再創新低。

不過，對股民而言，這樣的盤面挺好，畢竟有40%的股票是上漲的，多少有點賺錢的機會，總比前段時間每天90%股票下跌要強的多。

趁著上漲，錢金先以6.26元賣出了5.90元補倉的漢嘉設計。

原本設定的條件單賣出價是6.30元，但是，錢金看見賣盤太大，於是刪除條件單，然後以現價6.26元賣出。

同時，又以8.60元賣出8.20元補倉的中設股份。

中設股份的第一次買入價是10.45元，現在的價格是8.60元，下跌18%，不過，錢金的成本已經降到了8.74元，基本上盈虧平衡，只要股價再上漲一點，整體上就能扭虧為盈。

原因何在？因為幾次高拋低吸的操作，降低了持倉成本。

對於有經驗的股民而言，持倉成本會越來越低，股價下跌20%，卻沒有虧損，這是很正常的現象，也是炒股的基本技能。

反之，如果持倉成本越來越高，說明炒股還沒有入門。

賣出中設股份之後，錢金又設定一個補倉條件單，補倉價是8.00元，比上次的買入價又低了兩毛錢。

……

錢金又看了眼期貨市場，最近的期貨可謂是腥風血雨，尤其是純鹼，從2400元一路跌倒了1750元，但，錢金並沒有抄底的慾望。

因為純鹼向來是大起大落，價格漲跌40%都屬於正常現象，在沒有出現確定性買點之前，不能胡亂交易。

去年，純鹼一口氣下跌了1400元，今年才下跌700元，說不定還在半路。

接下來，錢金繼續研究甲醇期貨。

做甲醇的人大部分都聽說過一個安全的賺錢模式：甲醇和聚丙烯套利。

聚丙烯的主要原料是甲醇，因此兩者的走勢差不多，而且它們都能在期貨市場交易，因此人們就想到了一個套利模式。

根據聚丙烯企業的經營資料，可以知道生產1噸聚丙烯需要3噸甲醇，同時還要700元的加工費。

假如甲醇價格是2000元每噸，那麼企業購買3噸甲醇需要6000塊錢，再加上700元的加工費，因此聚丙烯出廠價格必然會超過6700元，否則企業就會虧損。

這就有了兩種套利模式：

1，如果聚丙烯的價格大於6700元，那麼投資者可以買入甲醇，賣出聚丙烯。

這就相當於在期貨市場建立了一個虛擬的加工廠，買入甲醇，迅速製造出聚丙烯，然後高價賣出，賺點加工費。

這個套利模式比較安全，但是有一個致命的缺陷，那就是機會不多，偶爾才會出現一次套利的機會，一般人抓不住，即便抓住了也意義不大，因為套利的收益率比較低。

2，如果聚丙烯的價格遠小於6700元，那麼可以來一個反向操作：做空甲醇，做多聚丙烯。

它的理論依據是：完全競爭的市場，長期虧損不可持續。

當聚丙烯企業虧損時，必然會減少產量，提振價格，促使聚丙烯價格上漲；如果聚丙烯不漲價，那麼甲醇價格就要下跌，最終確保企業有利可圖，甲醇與聚丙烯的價格迴歸到正常水平。

第二種套利模式出現的機會多一點，但是許多人經過實際操作之後，發現效果不理想，這是什麼原因呢？

因為有些生產聚丙烯的企業為了降低成本，自己購買煤炭，直接生產甲醇，然後再用自產的甲醇製造聚丙烯。

這些自產自銷的甲醇還沒有進入到市場流通環節就已經被消耗了，雖然統