第690章 金屬期貨的缺陷(第1/2 頁)

2024年8月7日，星期三。

今天的商品期貨市場再次全線下跌，不過，錢金一點也不畏懼，繼續以3290、3270和3250元分別加倉1手雞蛋。

至此，總持倉數量為10手，相對30萬的初始資金而言，倉位佔比為11%！

在期貨投資領域，10%是一個重要的倉位分界線。

倉位低於10%就等於沒有槓桿，不存在爆倉的風險，此時的期貨屬於低風險品種；可是，一旦倉位超過10%，風險就會逐漸增加，當倉位超過30%的時候，就屬於重倉，此時就要停止加倉。

期貨EtF為了規避風險，持倉比例都會控制在10%左右。

個人投資者不受條約限制，可以自由控制倉位，但是也要學習基金的倉位控制方法，以確保賬戶安全。

為什麼個人投資者做期貨容易爆倉，而期貨EtF那麼多年都沒有出現爆倉的情況？根本原因就是基金在倉位控制這方面做的比較好。

現在，錢金的倉位已經達到了基金的持倉標準，所以，接下來加倉就要謹慎一點，計劃等2502合約跌破3200元再加倉，如果蛋價至此反轉，那麼10手合約也足夠了。

10手合約意味著價格每漲跌1塊錢，盈虧就是100塊錢，並不少了。

雞蛋和螺紋鋼、碳酸鋰、工業矽現在都處在下降趨勢當中，而且碳酸鋰和螺紋鋼的跌幅更大，如果僅僅從跌幅來看，似乎抄底螺紋鋼、碳酸鋰更為划算。

但是，錢金只敢抄底雞蛋，卻不敢抄底螺紋鋼，更不敢抄底碳酸鋰和工業矽，因為雞蛋期貨相比其它品種有一個巨大的優勢，那就是週期短。

做期貨有一個基本的原則：不做長週期的品種。

什麼是長週期品種？就是牛市熊市持續的時間比較長，動不動就是連續幾年上漲或下跌。

例如工業矽自2022年12月份上市以來一直下跌，誰買誰套。

銅價自2011年見頂後，足足下跌了5年，直到2016年才見底，在此期間，多頭全軍覆沒。

從2016年之後，銅價又開啟了長達8年的大牛市，8年牛市聽起來很美好，股市如果持續上漲8年，大部分人都賺錢，是件好事，可期貨是雙向交易，一手多單必對應著一手空單，牛市讓多單賺錢，卻讓空頭血本無歸。

牛市期間，空頭的墳頭草都幾米高了。

這些長週期品種最致命的缺陷就是：容錯率太低，一旦判斷錯誤，就必須止損出局，幻想死扛解套是很難的。

哪些是長週期品種呢？

幾乎所有的金屬期貨都屬於長週期，包括螺紋鋼、金屬銅、不鏽鋼、鋁鉛鋅、鎳錫銀，還有工業矽、碳酸鋰。

因此，金屬期貨理論上是不適合散戶參與的，只適合企業套期保值。

散戶投資金屬期貨很難賺錢，大部分都是虧錢的命。

以螺紋鋼和豆粕為例。

交易豆粕的風險很低，因為它不會長期下跌。

過去20年間，豆粕下跌時間最長的是2015年，足足跌了一年，從3700跌倒了2300，是典型的大熊市。

如果有人在3400元抄底被套，那麼他可以先選擇躺平，然後再低位補倉，並且採用移倉換月的方法打持久戰，只要倉位控制好，不爆倉，一年之後，豆粕價格暴漲，不僅可以扭虧為盈，還能賺一筆。

也就是說，做多豆粕，即便判斷錯誤，也不過等待一年的時間，長期而言都能賺錢。

但是，如果做多螺紋鋼就麻煩了。

螺紋鋼屬於金屬期貨，其上漲下跌週期太長，從2011年到2015年，螺紋鋼足足下跌了4年時間，可謂是週週跌、月