第126章 三月收官，你賺錢了嗎？（上）(第2/3 頁)

模型層及應用層機會 ：境外業務佔主導、海外使用者基礎大、有實際應用場景的公司會盡快接入Gpt生態，先發優勢下，我們認為這類廠商的估值將直接受益於openAI的波浪式創新。此外，海外對映邏輯下，關注佈局遊戲、瀏覽搜尋、電商、本地生活等業務，並已有AIGc相關技術實踐的標的。

以資料中心為代表的算力設施板塊表現不俗，四川長虹錄得6天3板，超訊通訊、南興股份、世紀華通漲停。訊息面上，據華為官方微信，3月29日，國家資訊中心與華為技術有限公司在廣東東莞簽署全面戰略合作框架協議。根據協議，雙方將共同推進數字政府聯合應用創新、算力基礎設施和資料要素流通研究、數字化轉型規劃、專業人才培養等方面業務合作。隨著Gpt4、文心一言和微軟\/copi\/lot\/的釋出，AI在各個領域應用有望快速發展，驅動新一輪生產力革命。選址能力和資源儲備成為第三資料中心核心競爭力，擁有超大規模資料中心稀缺資源，優選與運營商深度合作，具備優質AI巨頭客戶的廠商。資料中心行業有望復甦，估值處於低位，AI時代或將探索新的商業模式，中長期成長空間廣闊。

2.商業零售板塊延續昨日活躍態勢，三江購物4連板，新華百貨漲停，中興商業、漱玉平民、家家悅大漲超5%。訊息面上，兩部委同步發文拓寬REIts試點資產型別，消費基礎設施首次納入，支援消費基礎設施建設，優先支援購百、農貿市場等專案。華安證券認為，REIts 政策的推行，從根本上對部分商業體的資產持有方形成價值重估的機會，同時也對業績增速放緩後受益於該政策的商貿零售企業的業務拓展及運營形成長期的驅動力。

3.中藥股近期呈現強者恆強，太極集團、佛慈制藥漲停，康緣藥業、昆藥集團、九芝堂漲超6%。中藥行業一方面得益於頂層政策不斷加持落地，且近期中藥集採下獨家品種降幅低於市場預期，另外具備強消費屬性的品種集採壓力較輕，市場此前對集採的憂慮持續得以糾偏。浙商證券研報表示中藥行業正處於新一輪成長復甦的起點，運營效率的提升是行業成長性的前瞻性指標，銷量增長是行業增長的主要驅動力。從投資來看中藥行業關注中藥創新藥、具備國企改革屬性和具備二次成長的低估值價效比公司三條投資主線。

4.此前已經有所異動的海南自貿板塊週五強勢崛起，海峽股份、海南海藥漲停，羅牛山、海南高速、海南機場大漲超5%。訊息面上，據央視新聞報道，截至目前，海南全島封關運作各項準備工作任務均已取得階段性進展，同時，全面啟動全島封關運作準備。首創證券研報表示，海南免稅消費“即購即提”方案整體符合預期，有助於離島免稅消費規模提升。2025年海南封關運作目標下，政策推進有望加快，此次即買即提為封關提前進行壓力測試，後續有望迎更多政策出臺。今年免稅消費進入淡季較往年延遲，q2又將迎來消博會、五一等節點，關注免稅消費拐點。

綜合來看，滬指周線走出了三連陽，主要得益於新能源賽道股和大消費板塊的輪動修復，但客觀上對科技主線形成分流，與昨日晶片半導體類似，人工智慧午後的強修復也再度引發大部分後排品種的尾盤兌現。人工智慧儘管資金介入力度深，主線地位仍無可撼動，但總體位置不低，板塊已經從主升進入震盪階段，經過週五的情緒反轉後，下週大機率又將迎來分歧點。4月行情或仍將以存量資金博弈為主，主線板塊走勢猶豫之際，大消費、新能源賽道或在一季度業績釋出的加持下展開資金分流過渡行情。因此無論是半導體晶片還是人工智慧主線，後續炒作難度仍將持續加大，更需精選具備辨識度和流動性的細分方向和核心龍頭。

知識分享什麼是一級半市場？一級半市場，顧名思義，介於一