第167章 兩極分化，震盪行情還在延續(第1/3 頁)

A股4月19日覆盤 兩極分化，震盪行情還在延續

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今日共27股漲停，連板股總數3只，上一交易日共17股漲停，漲停股晉級率17.64%（不含St股、退市股及未開板新股）。個股方面，連板高度始終未能突破2板，被寄予厚望的劍橋科技午後數度炸板。此外，工業富聯午後跳水封死跌停，打擊了市場短線情緒，兩市連續第二天超3000只個股下跌。板塊方面，人工智慧方向早盤延續反彈態勢，應用端的傳媒與算力端的cpo、資料中心、pcb攜手大漲，午後工業富聯跳水與中科曙光炸板拖累板塊下行。午後旅遊板塊錯位拉昇，曲江文旅8天6板，西域旅遊創歷史新高，足見投資者對五一假期旅遊市場的預期已經非常之高。

大盤全天震盪調整，三大指數均小幅下跌。盤面上，AI概念股全天衝高回落，其中傳媒、遊戲等應用方向領漲，慈文傳媒、北京文化、南方傳媒、電魂網路等漲停；cpo概念股繼續活躍，劍橋科技2連板；算力伺服器方向衝高回落，寒武紀漲超10%，工業富聯午後跳水跌停，浪潮資訊翻綠。旅遊酒店股尾盤走強，西藏旅遊、曲江文旅、西安旅遊漲停。下跌方面，券商股陷入調整，信達證券、東北證券跌超4%。總體上個股跌多漲少，兩市超3200只個股下跌。滬深兩市今日成交額億，較上個交易日放量226億。板塊方面，旅遊酒店、傳媒、手機遊戲、cpo等板塊漲幅居前，證券、乳業、醫美、房地產開發等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.68%，深成指跌0.84%，創業板指跌0.63%。北向資金全天淨賣出9.16億元，其中滬股通淨買入5.8億元，深股通淨賣出14.96億元。

cpo板塊延續昨日強勢，進一步點燃算力板塊人氣。cpo板塊劍橋科技2連板，聯特科技、騰景科技大漲超15%。算力晶片、資料中心兩大分支同樣表現不俗，超訊通訊2連板，環旭電子、博傑股份漲停，羅普特、寒武紀、東軟載波大漲超10%。據openAI測算，自2012年以來，全球頭部AI模型訓練算力需求3-4個月翻一番，每年頭部訓練模型所需算力增長幅度高達10倍。隨著國內網際網路大廠相繼佈局Gpt類大模型，預訓練+持續調優+應用推理帶來大量算力需求，對全社會算力資源提出更高要求，超算中心建設有望加快。超算中心的執行往往需要pFlop\/s、甚至EFlop\/s級別的算力硬體作為支撐，或將為算力產業鏈帶來大量建設需求，國內算力產業鏈有望深度受益。興業證券在近期的研報中表示，數字經濟”不僅僅只有產業趨勢與宏大敘事，業績線索同樣重要。如近期光模板（cpo）、半導體制造、半導體裝置等細分方向漲幅居前，核心正在於其業績預期出現了明顯的邊際變化，業績上修的個股佔比明顯提升，在“數字經濟”的大β中呈現出自身的結構性a。

傳媒娛樂方向漲幅居前，其中慈文傳媒3天2板，唐德影視漲超15%，歡瑞世紀、北京文化、龍版傳媒、南方傳媒等個股漲停。隨著2023年五一檔期的臨近，影片供給大幅提升共有17部電影上映，基本面回暖明顯。另一方面， AI 對下游應用的生產力提升的實際效果更加顯著。而優秀的應用可以吸引大量使用者參與，獲得真實的使用者反饋，反過來加速模型最佳化。

而從市場的角度分析，今日傳媒娛樂的再度走強，本質上仍屬於AI主線內部的輪動。不過需要注意的是，昨日先行走強的算力方向今日午後出現較為明顯的衝高回落，反映出對於在當前的市場環境下人工智慧板塊，仍先以區間震盪的角度來看待，短線彈高仍具較多的兌現賣壓，因此把握細分輪動節奏仍是當前應對的關鍵。